روبن*: *»فاينانشال تايمز*« تشيد بلجوء* »ممتلكات*« للقروض المجمعة
الأيام 21/09/2008
أشادت صحيفة* »فاينانشال تايمز*« بخطوة شركة ممتلكات الأخيرة المتمثلة باصدار قرض مجمع استثماري* بحجم *٠٠٥ مليون دولار امريكي* مؤخرا ولجوئها الى هذا النوع من الاقراض بدلا من اللجوء الى سوق السندات*.
وبينت الصحيفة في* مقال لها للكاتب روبن ويغلسوورث ان استراتيجية ممتلكات اصبحت مثالا* يحتذى به مع تكرر تجربة ممتلكات على مستوى المنطقة وقيام صناديق الاستثمار السيادية والمؤسسات شبه الحكومية الخليجية بالقيام بنفس الخطوة،* خاصة مع تفوق نمو الاقتراض على نمو الودائع وارتفاع كلف التمويل وزيادة مخاطر اسواق السندات التقليدية،* اضافة الى توفير السيولة الكافية في* الاسواق المحلية من قبل البنوك الخليجية والاسيوية عموما*.
واوضحت الصحيفة ان القروض المجمعة باتت افضل من اصدار السندات نظرا لسهولة وسرعة ادارتها،* بحيث اصبحت تشكل الطريقة الافضل لتجميع سيولة كبيرة على الفور في* ظل الطلب الهائل على رؤوس الاموال على عكس سوق السندات عالية المخاطر*. كما ان الاسعار في* سوق القروض المجمعة تعتبر في* اغلب الاحيان اكثر جذبا من القروض العادية بالنسبة للشركات هواة المخاطر نسبيا*.
وذكرت الصحيفة ان الشركات والمؤسسات شبه الحكومية اصبحت تلجأ للقروض المجمعة مع ارتفاع كلف التمويل بصورة ضخمة لتقفز الى أعلى مستويات تاريخية لها،* في* حين* يعود الفضل في* انتعاش صناعة القروض المجمّعة ايضا الى ارتفاع كلف سوق السندات بسبب ازمة الائتمان العالمية التي* دفعت الاسعار والارقام لمستويات شاهقة* يصعب على الجميع تحملها*.
وأفادت الصحيفة ان المصرفيين والمحللين* يرون منطقة الشرق الاوسط عموما ومنطقة الخليج بصورة خاصة مكانا جيدا للإقراض،* حيث تعتبر الامارات العربية المتحدة ثاني* اكبر مقترض مجمع في* مناطق الشرق الاوسط واوروبا الشرقية وافريقيا،* تليها المملكة العربية السعودية في* المركز الثالث،* اما المرتبة الاولى فكانت من نصيب روسيا الاكبر تعاملا بالقروض المجمّعة*.
وأوضحت الصحيفة انه وفقا لمزود البيانات* »ديلوجيك*« ارتفع الاقراض المدمج في* منطقة الخليج بأكثر من الثلث ليسجل مستوى قياسيا قدره *٨٩ مليار دولار امريكي* في* العام الماضي* ٧٠٠٢. وفي* الاشهر الثمانية الاولى من العام الجاري* ٨٠٠٢ رصدت الدول الخليجية مجتمعة *٧*,*٣٥ مليار دولار امريكي* في* ١٩ صفقة،* تقودها الامارات العربية المتحدة بمعدل *٩*,*٣٢ مليار دولار امريكي*.
واستعرضت الصحيفة تجربة شركة دبي* التي* تمكنت من رصد ما مجموعه *٦١ مليار دولار امريكي* من سوق القروض المجمعة هذا العام لغاية الان،* كما ستقوم نفس الشركة برصد *٠١ مليارات دولار امريكي* اخرى بحلول نهاية العام الجاري* لاعادة تمويل قرض قديم*.
يذكر ان ممتلكات وقعت أخيرا على اتفاقية تسهيلات مجمعة بقيمة *٠٠٥ مليون دولار امريكي* يشمل قروض تجارية واخرى ذات طابع اسلامي* لمدة *٥ سنوات*.
وبموجب شروط الاتفاقية قدم بنك البحرين الوطني* بصفته المنظّم والمكتتب الرئيسي* المفوض،* تغطية كاملة للتسهيلات المقدمة لشركة ممتلكات البحرين القابضة،* كما قام البنك باستكمال عملية الاكتتاب في* هذه الصفقة مع مجموعة من البنوك الرئيسية المحلية والاقليمية*. وتمثل المؤسسة العربية المصرفية مع بنك طوكيو ميتسوبيشي* مشاركين رئيسيين لهذه التسهيلات*. كما شارك البنك البحريني* السعودي* والبنك العربي* وبنك البحرين والكويت وبنك الكويت الوطني* بصفة مشاركين*.
وقام بنك البركة الاسلامي* بدور المنظم الرئيسي* والبنك الوكيل لفرع التمويل الاسلامي* المتعلق بهذه التسهيلات الائتمانية*. في* حين انضم بيت التمويل الكويتي* وبنك السلام لهذه التسهيلات الاسلامية بصفة مشاركين*. وشاركت المؤسسة العربية المصرفية من خلال زاي* بي* سي* البنك الاسلاميس بصفة مشارك*.
وعينت المجموعة مكتب زتراورز آند هملنزس كمستشارين قانونيين لهذه التسهيلات الائتمانية لإتمام هذه الصفقة المتميزة*. وتمثل هذه الصفقة اول تسهيلات ائتمانية مشتركة لشركة ممتلكات البحرين القابضة والمملوكة بالكامل من قبل حكومة المملكة*.
وبلغ* التمويل الاسلامي* لهذه التسهيلات الائتمانية *٥١١ مليون دولار،* في* حين بلغ* التمويل التقليدي* لهذا القرض *٥٨٣ مليون دولار*.